素材类型：真实实盘 / Put Wall / 0DTE PCS / 50% 止盈纪律
标的：SPXW 0DTE
当日关键 Put Wall：7630
策略：7620 / 7615 Put Credit Spread
数量：5 组
开仓 Credit：0.95
订单依据：RixTrade 订单截图（2026-09-10 本地时间 02:08 截图）
0. 当日走势
用户补充的盘中走势图显示：SPX 早盘从 7650 一带快速下杀，最低一度跌破 7630 区域，随后重新拉回并在尾盘回到约 7641 附近。
2026-09-09 SPX Put Wall session
这张图最关键的是两个细节：
- 7630 一带确实出现了明显的价格反应；
- 即便墙位最终起到支撑作用，盘中价格仍然可以短暂刺穿，所以短腿继续放到 7620 给了仓位额外缓冲。
1. 交易逻辑
当天核心结构是 7630 Put Wall。
我没有直接把短 Put 卖在墙上，而是继续往下留出空间：
Put Wall 7630
Sell Put 7620 ← 墙下 10 点
Buy Put 7615 ← 再向下 5 点保护
最终建立：
Sell 7620P / Buy 7615P，5 组，Credit 0.95。
这个位置选择延续了前几天复盘得到的规则：
Put Wall 给结构，卖方短腿放在墙后面，并保留安全垫。
2. 平仓过程
这次没有继续等到尾盘。
订单记录显示分两次回补：
- 2 组在 0.48 平仓；
- 3 组在 0.45 平仓。
加权平均平仓成本：
(2 × 0.48 + 3 × 0.45) / 5 = 0.462
实际捕获的 Credit：
0.95 - 0.462 = 0.488
相当于吃到最初 Credit 的约：
0.488 / 0.95 ≈ 51.4%
这是一笔非常接近 50% 止盈 的执行。
3. 和 9/8 的对比
9/8 的 PCS 盘中也一度出现约 50% 浮盈，但没有兑现，随后尾盘 Gamma 风险急剧放大。
9/9 的处理明显更成熟：
9/8
位置偏近 + 50% 未走 + 尾盘继续持有
↓
尾盘风险非线性放大
9/9
Put Wall 7630
↓
短腿放到 7620
↓
预留 10 点结构缓冲
↓
约 50% Credit 主动平仓
这两天放在一起，能直接看到卖方策略里“位置”和“退出”需要同时正确。
4. 这笔交易留下的规则
规则一：Put Wall 不等于卖 Put 的执行价
7630 是结构锚点。
对 0DTE 卖方来说，更实用的做法是从墙的位置继续往外寻找短腿，而不是直接贴着墙卖。
当天实际执行：
7630 Put Wall → 7620 short Put。
规则二：Credit 吃到一半以后，风险收益比已经改变
开仓时最多可以赚 0.95。
当 spread 已经从 0.95 降到约 0.46 时，已经拿到了约一半的潜在利润。
继续持有能够增加的利润越来越少，但 0DTE 尾盘的 Gamma 风险并不会同步减少。
所以：
约 50% Credit 是一个自然的退出点。
规则三：卖方真正需要重复的是流程
这笔交易最值得保留的是完整流程：
找到 Put Wall
↓
墙外留安全垫
↓
建立有限风险 PCS
↓
Theta / 结构按预期工作
↓
约 50% Credit 主动退出
这是目前最接近可重复执行模板的一次 Put Wall PCS。
一句话复盘
7630 是 Put Wall，我把短腿放到 7620，留出 10 点安全垫；0.95 开仓，平均约 0.462 回补，吃到约 51% Credit 后离场。位置和止盈纪律都按模型执行。